“优等生” 宁波银行之忧 个人业务利润连续三年下降
摘要：
上市银行2024年度报告披露进入尾声，年度分红成为市场关注的焦点。城商行中的“优等生”“零售之王”宁波银行（002142.SZ）经营业绩继续保持增长，但暗藏的风... 上市银行2024年度报告披露进入尾声，年度分红成为市场关注的焦点。
城商行中的“优等生”“零售之王”宁波银行（002142.SZ）经营业绩继续保持增长，但暗藏的风险不少。
2024年，宁波银行实现归母净利润271.27亿元，同比增长6.23%，增速降至个位数。该行的非利息收入在经历连续3年增长后，2024年明显缩水。
轻资产、大零售是宁波银行的发展战略。2024年末，该行个人贷款和垫款5577.35亿元，增速放缓，占比下降。个人业务利润下降30%，且已连续三年下降，大零售战略面临挑战。
2024年，宁波银行计划派发现金红利59.43亿元，股利支付率21.91%，仍然低于30%的“及格线”。
计提减值超百亿净利增速放缓
宁波银行保持了营收净利双增势头，但潜存的隐患不容忽视。
根据年报，2024年，宁波银行实现营业收入666.31亿元，同比增长8.19%，与上年同期增速6.40%相比，有所提升。但是，该行的归母净利润271.27亿元，同比增长6.23%，低于营业收入增速，且与前几年相比，增速明显放缓。此前的2021年至2023年，归母净利润同比增速分别为29.87%、18.05%、10.66%。
数据显示，近3年，该行归母净利润增速逐年放缓，2024年直接降至个位数。
2024年，宁波银行的净息差1.86%，较上年同期的1.88%微降0.02个百分点。在净息差持续收窄的情况下，该行净利息收入479.93亿元，同比增长17.32%，表现出色。
但是，该行的非利息收入（简称“非息收入”）186.38亿元，同比减少20.40亿元，降幅约为10%。此前的2021年至2023年，其非息收入连续三年增长。
非息收入中，手续费及佣金净收入46.55亿元，同比下降19.28%。2021年至2023年，这项业务收入分别为82.62亿元、74.66亿元、57.67亿元，连续下降。
该行投资净收益137.06亿元，虽然同比增长约4.73亿元，但占营业收入的比重下降了0.68个百分点，为20.57%。
2024年，A股上市银行投资净收益整体同比增长18.6%，其中，7家银行投资收益增幅超50%，宁波银行的投资净收益增速低于行业平均水平，与自身相比，也大幅放缓。2023年，投资净收益增速为15.80%。
导致宁波银行归母净利润增速明显放缓的是信用资产减值损失。2024年，该行信用资产减值损失达106.79亿元，时隔一年重回百亿级规模，同比增长19.45%。
宁波银行的信用减值损失为何大幅增长？
2024年，宁波银行的不良贷款率0.76%，连续7年低于0.8%，处于行业低位，但风险预警指标已显露出压力。当年，该行关注类贷款占比从2023年的0.65%升至1.03%，关注类贷款迁徙率虽从59.62%降至52.60%，但仍有一半以上的关注贷款可能转化为不良。同时，正常类贷款迁徙率从2023年的2.10%大幅升至3.17%，表明信贷资产质量的早期恶化迹象明显。
此外，2024年，宁波银行核销不良贷款139.69亿元，同比激增56.33亿元，增幅高达67.69%，核销金额占全年归母净利润的51.5%。与之相关的是，其拨备覆盖率从2023年的461.04%下降至2024年的389.35%，而2018年至2022年，拨备覆盖率均超过500%。
由此可见，宁波银行通过加大核销腾挪信贷空间，但同时也倒逼了信用减值损失增加，侵蚀了部分利润。
个人业务利润连降大零售迎挑战
宁波银行计提超百亿信用减值算，与个人业务表现相关。
宁波银行实施“大银行做不好，小银行做不了”的差异化经营策略，坚持轻资产、大零售发展战略。在这一战略指引下，个人业务成为发力重点。
公开信息显示，自2014年启动大零售战略以来，宁波银行的个人业务发展迅猛。
数据显示，2014年底，该行个人贷款和垫款余额727.35亿元，2024年底达到5577.35亿元，10年增长6.7倍。其中，2020年以来增速加快，2020年末至2023年末，其个人贷款和垫款余额分别为2616.53亿元、3331.28亿元、3912.30亿元、5071.97亿元，同比增速为45.61%、27.32%、17.44%、29.64%。2023年一年，个人贷款和垫款余额增加1159.67亿元，创了新高。2024年末，其个人贷款和垫款余额为5577.35亿元，同比增长9.96%，增速首次放缓至个位数。
2024年，宁波银行的个人贷款和垫款余额占比37.79%，较上年的40.49%下降2.7个百分点。
宁波银行的个人贷款以消费贷款为主。2023年底，该行个人消费贷款余额3209.58亿元，同比增长31.89%，占贷款和垫款总额的25.62%，较上年同期上升2.36个百分点，较2020年底的个人消费贷款余额1783.38亿元增长79.93%。2024年底，其个人消费贷款余额3575亿元，同比增长11.39%，增速也较上年同期放缓，占贷款和垫款总额的比重下降至24.22%。
个人贷款规模持续增长，但利润持续下降。2021年，宁波银行的个人业务营业收入193.85亿元，利润总额70.51亿元，2022年、2023年，个人业务收入分别为223.15亿元、214.39亿元，2024年进一步下降至209.63亿元。与之对应的利润总额，2021年为70.51亿元，2022年至2024年分别为61.71亿元、48.20亿元、33.74亿元。利润总额连续三年下降，其中，2024年同比下降30%。
利润总额不断下降，主要原因之一是个人贷款平均收益率下降。2020年，宁波银行的个人贷款平均收益率为7.79%，2024年降至5.76%，下降了2.03个百分点。
值得一提的是，个人贷款的风险在攀升。2023年，宁波银行个人贷款的不良贷款75.95亿元，占不良贷款总额的79.96%，不良贷款率1.50%，远高于该行整体不良贷款率0.76%。而在2020年，该行个人贷款的不良贷款率为0.89%。到了2024年，该行个人贷款的不良贷款增加至93.68亿元，占不良贷款总额的83.32%，均明显上升。其不良贷款率1.68%，较上年上升0.18个百分点，为历史最高水平。其中，个人经营贷款不良率达2.97%。
综上所述，宁波银行的大零售战略面临严峻挑战。
“优等生” 频收罚单偏低分红率
曾经一直被誉为城商行中“优等生”的宁波银行，经营合规方面受到质疑。
2024年4月，国家金融监督管理总局浙江监管局披露，宁波银行台州分行因“贷款管理不审慎，信贷资金被挪用于股权投资；贷款管理不审慎，信贷资金被挪用于购买土地；办理无真实贸易背景的商业承兑汇票贴现”等，被罚款90万元。
当年6月，宁波银行资金营运中心因为债券交易授权管理不到位、债券承分销业务独立性不足被罚款60万元，因为违规置换已核销贷款、授信准入管理不到位被罚款65万元。当月，宁波银行绍兴分行被罚款165万元，违规行为包括固定资产贷款管理违反审慎经营规则；项目贷款发放管理严重不审慎，不执行受托支付管理要求，贷款资金长期滞留贷款发放账户；贷后管理不到位，部分经营性贷款资金被挪用于股权投资等。
当年8月，宁波银行杭州分行、嘉兴桐乡支行因为向客户销售高于其风险承受能力的理财产品、向不符合合格投资者认定标准的投资者销售资管产品等违规行为，分别被罚70万元。11月，宁波银行因异地非持牌机构整改不到位、信贷业务管理不到位、异地客户识别机制不健全等被罚款120万元，两名责任人同时被罚。
不完全统计，2024年，宁波银行及其分支机构共计收到了9张罚单，合计被罚款约700万元。
鳌头财经梳理发现，近年来，宁波银行被罚频频。2022年、2023年，该行相继被罚款1500万元左右、1700万元左右。违规行为包括违规开展异地互联网贷款业务、互联网贷款业务整改不到位、资信见证业务开展不审慎、新产品管理不严格、消费者个人信息管理不到位、贷款“三查”不尽职、押品管理不到位、因监管标准化数据与客户风险数据交叉核验不一致、信贷资金违规挪用等。
在现金分红方面，宁波银行一直坚持低比例分红，让人不解。
2024年，该行拟派发现金红利59.43亿元，分红率为21.91%。2020年至2023年，该行分红率分别为19.96%、16.89%、14.31%、15.52%。2010年以来，该行分红率均未达到过30%。
分红率30%，是监管倡导的“及格线”。盈利能力较强的宁波银行现金分红率为何长期不及格？
针对2024年分红率未达到30%，宁波银行称，适当留存利润为内源性补充资本，更好支撑业务发展，保持合理的资本水平以满足监管机构对于资本充足率的要求。
宁波银行2024年分红率21.91%，在A股42家银行中处于倒数位置。
分红不及预期，个人业务利润不断下滑，不良贷款激增，坚持了11年的大零售战略正面临转型升级挑战，宁波银行需要增加科技投入，通过结构优化、科技赋能、成本管控等措施，强化合规意识以及场景化产品创新，有望保持城商行“优等生”地位。
